Список форумов < О К Н О > Форум Клуба оценщиков
  Форум  •  Правила форума  •  Пользователи  •   FAQ  •  Поиск •   Календарь •   Регистрация  •   Профиль  •   Войти и проверить личные сообщения  •   Вход
 Risk market Следующая тема
Предыдущая тема

Версия для печати
Начать новую темуОтветить на тему
Автор Сообщение
cis



Сообщения: 29

СообщениеДобавлено: Ср, 01 Дек 2010 18:15 Ответить с цитатойВернуться к началу

добрый день,
кто как может объяснить как рассчитать Rm ? в контексте (Rm-Rf)
и что такое Стандартное отклонение индекса РТС, как это рассчитывается ?
Посмотреть профильОтправить личное сообщениеОтправить e-mail
Серый
Оценщик футбола


Возраст: 45
Сообщения: 6067
Откуда: Киев
СообщениеДобавлено: Ср, 01 Дек 2010 18:29 Ответить с цитатойВернуться к началу

Дамодаран уже все рассчитал (готовую скобку) и бесплатно выложил
http://pages.stern.nyu.edu/~adamodar/

_________________
Один раз сделаешь не подумав, сто раз подумав-не переделаешь
Посмотреть профильОтправить личное сообщение
Grey Horse



Сообщения: 5937
Откуда: Центральное Правобережье
СообщениеДобавлено: Ср, 01 Дек 2010 19:56 Ответить с цитатойВернуться к началу

А для чего Вам Rm, как Вы его собираетесь использовать?

И откуда Вы взяли такое выражение - (Rm - Rf)?

_________________
Две тени врезались в пространство. Путь открыт.
И вечность искрами летит из-под копыт...
(С) Шарль Бодлер
Посмотреть профильОтправить личное сообщение
Серый
Оценщик футбола


Возраст: 45
Сообщения: 6067
Откуда: Киев
СообщениеДобавлено: Ср, 01 Дек 2010 21:23 Ответить с цитатойВернуться к началу

Grey Horse писал(а):
И откуда Вы взяли такое выражение - (Rm - Rf)?

Это в модели САРМ премия за риск инвестирования в акционерный капитал.

_________________
Один раз сделаешь не подумав, сто раз подумав-не переделаешь
Посмотреть профильОтправить личное сообщение
Grey Horse



Сообщения: 5937
Откуда: Центральное Правобережье
СообщениеДобавлено: Чт, 02 Дек 2010 06:31 Ответить с цитатойВернуться к началу

Коллега Серый, я знаю. Но мне хотелось услышать ответ от коллеги cis. Причем буквально -
Grey Horse писал(а):
откуда Вы взяли
.
Потому что в источнике взятия наверняка все насчет Rm и Rf расписано более подробно и доступно, чем можно рассказать тут, на форуме.
А если не расписано, то можно просто указать более достойный внимания источник. Но для этого нужно сначала получить ответ на вопрос... Точнее, даже вопросы.

_________________
Две тени врезались в пространство. Путь открыт.
И вечность искрами летит из-под копыт...
(С) Шарль Бодлер
Посмотреть профильОтправить личное сообщение
ZET



Возраст: 45
Сообщения: 525

СообщениеДобавлено: Чт, 02 Дек 2010 10:45 Ответить с цитатойВернуться к началу

А подскажите пожалуйста для металлургической отрасли коеффициент "бета"
Посмотреть профильОтправить личное сообщение
Серый
Оценщик футбола


Возраст: 45
Сообщения: 6067
Откуда: Киев
СообщениеДобавлено: Чт, 02 Дек 2010 10:53 Ответить с цитатойВернуться к началу

ZET писал(а):
А подскажите пожалуйста для металлургической отрасли коеффициент "бета"

Посмотрите по ссылке, там все материалы есть в свободном доступе. По разным годам, по разным рынкам.

_________________
Один раз сделаешь не подумав, сто раз подумав-не переделаешь
Посмотреть профильОтправить личное сообщение
cis



Сообщения: 29

СообщениеДобавлено: Чт, 02 Дек 2010 19:26 Ответить с цитатойВернуться к началу

Серый писал(а):
Дамодаран уже все рассчитал (готовую скобку) и бесплатно выложил
http://pages.stern.nyu.edu/~adamodar/


это не для рынка российского.
а вот что такое Стандартное отклонение индекса РТС ? и как на основе этого рассчитать Rm. прошу прощения, что задаю вопросы на которые есть описания, но как именно найти Rm для российского

Добавлено спустя 5 минут 25 секунд:

Серый писал(а):
Дамодаран уже все рассчитал (готовую скобку) и бесплатно выложил
http://pages.stern.nyu.edu/~adamodar/


простите, у меня англ. немного слабоват. просьба уточнить, в каком разделе именноч Rm на сайте http://pages.stern.nyu.edu/~adamodar/
Посмотреть профильОтправить личное сообщениеОтправить e-mail
Серый
Оценщик футбола


Возраст: 45
Сообщения: 6067
Откуда: Киев
СообщениеДобавлено: Чт, 02 Дек 2010 19:49 Ответить с цитатойВернуться к началу

cis писал(а):
простите, у меня англ. немного слабоват. просьба уточнить, в каком разделе именноч Rm на сайте http://pages.stern.nyu.edu/~adamodar/

Там просчитана вся скобка, отображающая риск инвестирования в акционерный капитал. Данные есть прямо на первой странице для Американского рынка "Implied Equity Risk Premium". По ссылке есть помесячные данные на любой период.
Для российского рынка. равно как и для украинского рынка данных конечно нету. Но есть же показатели странового риска, что позволяет перевести данные США на рынок любой страны.
cis писал(а):
а вот что такое Стандартное отклонение индекса РТС ?

Тут на украинском сайте врядли кто-то Вам ответит, учитывая, что это данные российского фондового рынка (у нас это ПФТС), хотя все возможно.
Учитывая, что понятие стандартного отклонения - статистическое понятие, наверное, там и нужно его искать.

_________________
Один раз сделаешь не подумав, сто раз подумав-не переделаешь
Посмотреть профильОтправить личное сообщение
Grey Horse



Сообщения: 5937
Откуда: Центральное Правобережье
СообщениеДобавлено: Пт, 03 Дек 2010 07:00 Ответить с цитатойВернуться к началу

cis писал(а):
а вот что такое Стандартное отклонение индекса РТС ? и как на основе этого рассчитать Rm.
Ну Вы, коллега, такое спрашиваете на ночь глядя!..
Тут для Украины разобраться бы с Rm, проблема весьма неоднозначная, а Вы - про Россию...

Добавлено спустя 2 часа 5 минут 18 секунд:

Коллега cis, если уж Вам так нужны отклонение индекса РТС и представления о Rm в России, смотрите:
http://www.kodeks-luks.ru/ciws/site?tid=0&nd=902118057&prevDoc=902234291
http://www.cfin.ru/finanalysis/discount_rate.shtml
http://www.bizeducation.ru/library/fin/invest/salun.htm
http://www.beintrend.ru/stati-fx/excel-treyderu/postroenie-modeli-capm-dlya-rossiyskogo-fondovogo-rinka.
У Рутгайзера с лету найти ничего не удалось...

_________________
Две тени врезались в пространство. Путь открыт.
И вечность искрами летит из-под копыт...
(С) Шарль Бодлер
Посмотреть профильОтправить личное сообщение
cis



Сообщения: 29

СообщениеДобавлено: Пт, 03 Дек 2010 20:04 Ответить с цитатойВернуться к началу

Серый писал(а):

Для российского рынка. равно как и для украинского рынка данных конечно нету. Но есть же показатели странового риска, что позволяет перевести данные США на рынок любой страны.
.


получается страновой риск корректирует и дополняет показатель, например, если USA Rf = 5%, b=1,Rm=12 то для казахстанского рынка (страновой риск=8,5) делаем поправку еще +9, но этот вариант с поправкой на страновой риск достаточен для определения CAPM
Посмотреть профильОтправить личное сообщениеОтправить e-mail
Grey Horse



Сообщения: 5937
Откуда: Центральное Правобережье
СообщениеДобавлено: Сб, 04 Дек 2010 08:00 Ответить с цитатойВернуться к началу

cis писал(а):
делаем поправку еще +9
Поправку к чему? И что Вы определяете в итоге?

_________________
Две тени врезались в пространство. Путь открыт.
И вечность искрами летит из-под копыт...
(С) Шарль Бодлер
Посмотреть профильОтправить личное сообщение
cis



Сообщения: 29

СообщениеДобавлено: Сб, 04 Дек 2010 12:04 Ответить с цитатойВернуться к началу

Grey Horse писал(а):
cis писал(а):
делаем поправку еще +9
Поправку к чему? И что Вы определяете в итоге?


ошибся, т.е. на 8.5 % добавляем,
но достаточно ли поправки на страновой риск
Посмотреть профильОтправить личное сообщениеОтправить e-mail
Показать сообщения:      
Начать новую темуОтветить на тему


 Перейти:   



Следующая тема
Предыдущая тема
Вы не можете начинать темы
Вы не можете отвечать на сообщения
Вы не можете редактировать свои сообщения
Вы не можете удалять свои сообщения
Вы не можете голосовать в опросах
Вы не можете прикреплять файлы в этом форуме
Вы не можете скачивать файлы в этом форуме